关于美元加息的22个问题的答复

ACM北京
陈思进:关于美元加息,网友问了好多问题。其实早在加息之前,我就在好几篇文章中都谈及了。不过,刚看到“泓辕内参”整理归纳了一下,并附上了极简的答案,虽然都是“官方”答案,也转发供参考吧,请特别注意我的加注。
1、问:美国为什么加息?
答:为了防止经济过热和通胀抬头。(注:更能为美国三年内可能的金融危机先做好buffer)
2、问:全球都在通缩,为什么美国要防通胀?
答:因为美国经济在全球金融危机(2008年爆发)后,率先复苏?(注:请注意用的是问号)
3、问:美国为什么能率先走出经济危机?
答:美国的体制鼓励创新、保护创新。(注:官方说法而已)
4、问:美元加息是什么性质的事件?
答:超级事件。2015年全球最重大的事件。(注:同意,不过,加晚了)
5、问:加息会持续多久?
答:大约4到5年。(注:小概率)
6、问:2016年还会加息几次?
答:大约3到4次。(注:大概率)
7、问:这轮加息周期,美国的基准利率将从多少升值多少?
答:从接近零利率,加到大约3.5%。(注:可能会超过4%)
8、问:美元加息了,人民币会继续贬值吗?
答:当然会。(注:只是相对美元而已)
9、问:人民币会在一年内贬值到什么程度?
答:跟美元7:1左右。如果经济不能回稳,也许会超过这个幅度。(注:不认同,明年人民币兑美元最多贬值到6.8:1左右;而且,由于汇率是相对而言的,其他货币兑美元的贬值会超过人民币,因此,人民币汇率指数反而很可能会上升)
10、问:人民币未来对美元还会升值吗?
答:如果能真正深化改革,转变经济增长方式,当然能;否则,继续贬值。(注:人民币兑美元未来反弹是大趋势)
11、问:金价见底了吗?何时可以买?
答:接近底部,但普通人买黄金意义不大。(注:黄金在漫漫熊市之中,金价明年跌破1000是大概率事件,几年内更将跌至850以下。而且,无论哪个价位,普通人买黄金意义都不大)
12、问:美元加息,对中国股市、楼市是大利空吗?
问:是利空,但人民币没有自由兑换,中国资本市场没有对外开放,因此影响暂时有限。(注:完全同意)
13、问:在什么情况下,美元加息会沉重打击中国股市、楼市?
答:引发较大的局部金融危机。(注:基本同意)
14、问:有这种可能性吗?
答:有,比如巴西、智利、委内瑞拉等一批资源国家,目前就非常危险;中东、东南亚的一些产油国,以及俄罗斯,都有潜在危机;韩国的负债率也比较高。如果发生连锁反应,将影响到中国的投资市场。(注:基本同意)
15、问:大宗商品是否全面见底?
答:应该没有,熊市还会维持相当一段时间。(注:远未见底)
16、问:我是否应该换点美元?
答:因人而异,如果你有孩子即将出国留学,当然要换。对于资产总量超过5000万元人民币的家庭,应该配置境外资产;如果你的资产没有超过5000万,也没有移民打算,从投资、保值角度看,换美元、买美国的房子,都不如到有人口增量的国内大城市买优质住宅长期持有靠谱。(注:沉默,从不在公开平台做具体操作建议)
17、问:美元加息后,中国股市会如何?
答:没有太直接的影响。短期影响中国股市的重大因素,一是2016年1月8日大股东将重获减持权(股灾救市的时候冻结了半年),二是注册制改革的进度。不过对B股来说,美元加息是利好(港币绑定美元)。(注:基本同意)
18、问:中国的资本外流会持续吗?
答:只要人民币贬值不到位,就会继续外流。至少在7:1(人民币对美元)实现之前,会持续外流。(注:资本逐利,走好,不送)
19、问:资本外流会带来金融灾难吗?
答:短期不会,只是外汇储备的“巨大冰山”会融化、变小。(注:中国的外汇储备太多了,正好借机高位减少储备,挺好的)
20、问:中国央行会怎么办?
答:降准,贬值。(注:常识)
21、问:中国楼市会崩溃吗?
答:全面崩溃,很难;局部崩溃,已经发生。(注:见事实即可)
22、问:一线城市楼市何时见顶?
答:以美元计价,短期上涨空间不会太大了;以人民币计价,很难见顶,因为货币一直超发。(注:基本同意)

(注:1、详见即将出版的《思进看世界》;2、迄今最畅销的跨国金融商战职场小说《心机》(正改编成影视《绝情华尔街》):http://url.cn/LTsimN;3、近著《投资的逻辑》:http://url.cn/ftb53e;4、由思进策划,由罗敷撰写的《这么慢,那么美》获得佳绩,进入热销榜TOP10:http://url.cn/Zo2hpW;http://url.cn/Wj0OIp)

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